Mercado de Crédito e Taxa de Juros e eu com isso?

Antes de falarmos sobre o Mercado de Créditos,vou falar um pouquinho sobre a taxa básica de juros.

O que é a taxa básica de Juros?

Taxa básica de juros, também conhecida como taxa SELIC(Sistema Especial de Liquidação e Custódia) é divulgada pelo COPOM, Comitê de Política Monetária, que se reune a cada 45 dias, em média, para definir qual será a nova taxa que incidirá sobre os títulos da dívida interna.

Mercado de Crédito

Mercado de Crédito é o local físico ou virtual onde duas partes, o agente superavitário e o agente deficitário negociam operações de empréstimo, arrendamento e financiamento, que podem ser de curto, médio e longo prazo, com o objetivo de aquisição de bens correntes, bens duráveis e também para a utilização do capital de giro das empresas. Essas operações são feitas através de um intermediador, no caso o BACEN, Banco Central.

OBS.: O agiota não faz parte do mercado de crédito formal, pois não há um intermediador e não há uma regulamentação. É um mercado paralelo.

Alguns exemplos de crédito:

• CDC (crédito direto ao consumidor)
• cheque epecial
• crédito imobiliário
• crédito rural
• hot money etc.

Neste mercado atuam:

• Bancos comerciais
• Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento, FINANCEIRAS, (SCFI)
  
• Bancos de investimento
• Bancos múltiplos
• Banco Central (BACEN)
• Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)
• Associações de Poupança e Empréstimos (APEs)
• Sociedades de arrendamento mercantil
  

Hoje no Brasil há uma grande expectativa para que esse Mercado de Crédito cresça, isso está ligado diretamente com a queda na taxa básica de juros, que era muito alta, então os Bancos preferiam emprestar para o Governo e não para as Pessoas Físicas. Tomar crédito ainda é caro, mas para algumas modalidades seus juros reais foram reduzidos.

Lembrando que uma das maneiras para estimular a economia é reduzindo a taxa básica, que favorece as empresas tomarem crédito, comprar máquinas e aumentar a produção, criando mais empregos formais.

IMPORTANTE: A taxa básica de juros quando é aumentada está diretamente ligada ao controle inflacionário também. Mas o que é isso? O BACEN utiliza a taxa SELIC em sua política monetária para reduzir a oferta de dinheiro, logo faz com que as pessoas comprem menos, desaqueça a economia e com isso a inflação caia. Teoricamente é isso, porém já vimos que em alguns setores nem sempre os preços caem com a alta da taxa básica de juros.

A taxa básica é mais psicológica do que real!

Segundo o Jornal Folha de S. Paulo do dia 23 de Julho de 2009 essa afirmação ganhou força. A redução da taxa básica de juros, que está no nível mais baixo da história, com menos de dois dígitos, 8,75%, não chegou até o consumidor final.

Há um gap entre o juros básico e o juros cobrado do consumidor. Enquanto a taxa básica caiu bruscamente, os bancos não repassaram em devida proporção para o consumidor final, não sei se foi para se precaverem contra a inadiplência que crescia durante a crise ou foi apenas uma decisão estratégica para continuarem lucrando com esse gap, o que importa é que o JUROS REAL no Brasil ainda é um dos maiores do mundo.

NOTA: O Brasil tem o 4º maior JUROS REAL do MUNDO!

Enfim, quando você escutar, ler ou alguém comentar: o BACEN, o COPOM reduziu ou aumentou a taxa básica de juros (taxa SELIC) em 0,5 ponto percentual, você não ficará mais fingindo que sabe o que isso quer dizer. Você terá opinião própria agora!

Postagem simples, porém válida.

Referências:


ASSAF NETO, Alexandre. Finanças Corporativas e Valor. 4ª ed. São Paulo: Atlas, 2009

UOL, Universo Online. O Brasil tem o 4º maior juros reak do mundo. Disponível em: http://economia.uol.com.br/ultnot/2009/09/02/ult4294u2900.jhtm. Acesso em: 25 de Dezembro de 2009

Jornal Folha de São Paulo, 23 de Julho de 2009
Jornal Valor Econômico, 23 de Julho de 2009
Jornal O Estado de São Paulo, 23 de Julho de 2009