Antes de falarmos sobre o Mercado de Créditos,vou falar um pouquinho sobre a taxa básica de juros.
O que é a taxa básica de Juros?
Taxa básica de juros, também conhecida como taxa SELIC(Sistema Especial de Liquidação e Custódia) é divulgada pelo COPOM, Comitê de Política Monetária, que se reune a cada 45 dias, em média, para definir qual será a nova taxa que incidirá sobre os títulos da dívida interna.
Mercado de Crédito
Mercado de Crédito é o local físico ou virtual onde duas partes, o agente superavitário e o agente deficitário negociam operações de empréstimo, arrendamento e financiamento, que podem ser de curto, médio e longo prazo, com o objetivo de aquisição de bens correntes, bens duráveis e também para a utilização do capital de giro das empresas. Essas operações são feitas através de um intermediador, no caso o BACEN, Banco Central.
OBS.: O agiota não faz parte do mercado de crédito formal, pois não há um intermediador e não há uma regulamentação. É um mercado paralelo.
Alguns exemplos de crédito:
- CDC (crédito direto ao consumidor)
- cheque epecial
- crédito imobiliário
- crédito rural
- hot money etc.
Neste mercado atuam:
- Bancos comerciais
- Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento, FINANCEIRAS, (SCFI)
- Bancos de investimento
- Bancos múltiplos
- Banco Central (BACEN)
- Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)
- Associações de Poupança e Empréstimos (APEs)
- Sociedades de arrendamento mercantil
Hoje no Brasil há uma grande expectativa para que esse Mercado de Crédito cresça, isso está ligado diretamente com a queda na taxa básica de juros, que era muito alta, então os Bancos preferiam emprestar para o Governo e não para as Pessoas Físicas. Tomar crédito ainda é caro, mas para algumas modalidades seus juros reais foram reduzidos.
Lembrando que uma das maneiras para estimular a economia é reduzindo a taxa básica, que favorece as empresas tomarem crédito, comprar máquinas e aumentar a produção, criando mais empregos formais.
IMPORTANTE: A taxa básica de juros quando é aumentada está diretamente ligada ao controle inflacionário também. Mas o que é isso? O BACEN utiliza a taxa SELIC em sua política monetária para reduzir a oferta de dinheiro, logo faz com que as pessoas comprem menos, desaqueça a economia e com isso a inflação caia. Teoricamente é isso, porém já vimos que em alguns setores nem sempre os preços caem com a alta da taxa básica de juros.
A taxa básica é mais psicológica do que real!
Segundo o Jornal Folha de S. Paulo do dia 23 de Julho de 2009 essa afirmação ganhou força. A redução da taxa básica de juros, que está no nível mais baixo da história, com menos de dois dígitos, 8,75%, não chegou até o consumidor final.
Há um gap entre o juros básico e o juros cobrado do consumidor. Enquanto a taxa básica caiu bruscamente, os bancos não repassaram em devida proporção para o consumidor final, não sei se foi para se precaverem contra a inadiplência que crescia durante a crise ou foi apenas uma decisão estratégica para continuarem lucrando com esse gap, o que importa é que o JUROS REAL no Brasil ainda é um dos maiores do mundo.
NOTA: O Brasil tem o 4º maior JUROS REAL do MUNDO!
Enfim, quando você escutar, ler ou alguém comentar: o BACEN, o COPOM reduziu ou aumentou a taxa básica de juros (taxa SELIC) em 0,5 ponto percentual, você não ficará mais fingindo que sabe o que isso quer dizer. Você terá opinião própria agora!
Postagem simples, porém válida.
Referências:
ASSAF NETO, Alexandre. Finanças Corporativas e Valor. 4ª ed. São Paulo: Atlas, 2009
UOL, Universo Online. O Brasil tem o 4º maior juros reak do mundo. Disponível em: http://economia.uol.com.br/ultnot/2009/09/02/ult4294u2900.jhtm.
Jornal Folha de São Paulo, 23 de Julho de 2009
Jornal Valor Econômico, 23 de Julho de 2009
Jornal O Estado de São Paulo, 23 de Julho de 2009
